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第三百零六章 财团协议以及退市启动（第6页）

不过美财团退出的这些股份，前期需要智云先赎回，然后智云再向欧洲日本等财团进行定向股份增发，这主要是涉及到一个双方股价认同以及利益重新分配的问题。

徐申学可不允许美财团自由买卖这些股票，然后卖给一些阿猫阿狗，其他财团想要获得智云的股份，要么到二级市场里购买，要么找徐申学定向增发。

这个过程里，智云需要凑集的赎回资金是非常多的，大概需要赎回美财团手里大约百分之十五的股份，大约需要七百六十多亿美元。

但是这部分股份比流通股还难赎回，肯定是要进行一定程度的溢价的，不可能按照现在的市值给价，人家财团又不傻！

能够把股份卖给回你，这已经是看在了之前双方一大堆协议谈妥的情况下，但是肯卖，不代表价格会低！

甚至还会溢价！

这部分股份，少说也会溢价数十亿甚至上百亿美元才有可能达成交易。

同时退市程序里的百分之十八的流通股，这部分流通股也需要进行赎回。

目前智云的股价依旧处于低位，股价只有五千一百亿美元，早就被水果大幅度反超了。

水果的营收虽然不如智云，但是人家是轻资产公司，利润率更高，因此市值表现也更高，如今市值已经达到了六千多亿美元呢。

智云则是越来越倾向于重资产公司，各种大手笔投资太吓人，因此虽然营收更高，但是利润率，资产回报率这些关键数据是越来越低，由此导致市值不乐观。

用投资者的话来看，现在还能维持五千亿美元的市值，都已经是看在徐申学的面子上了……

这样的智云其实已经算是好的了，类似模式的四星电子，他们的股价更低，现在才一千多亿美元呢。

其市值甚至低于他们的净资产！

按照目前智云集团的五千一百亿美元市值来计算，想要赎回百分之十八的流通股，大概需要支付九百多亿美元……这个钱太多了，智云虽然拿得出来，但是没这必要。

毕竟智云不是搞彻底的私有化，而是从美股退市，然后转移到H股里上市。

所以，采取的是赎回加换股方案……投资者愿意换股最好，不愿意换股的话也只能采取赎回了。

赎回简单易懂，投资者可以直接按照一定价格把股票卖回给智云集团，智云收回这些流通股票后进行注销，这方面也需要准备一部分资金，少说也得好几百亿美元。

然后是换股方案，投资者可以选择把美股的股票保留，然后寄存在智云制定的券商里，等智云在港股上市后，则是等比例换取港股股票，这种倒是不用额外花钱。

智云不是要私有化，只是想要把上市地点换个地方……在美股那边继续上市不可控风险太大，徐申学需要控制这个风险，所以换到相对可以掌控的港股里更适合一些。

如此情况下，智云的整个退市计划以及从美财团里收回百分之十五的股份，大约需要七八百亿美元。

如果谈判不顺，也有可能需要九百多亿美元。

然后退市程序里的部分股票需要回购，这个要看投资者的选择，他要回购的话，智云为了企业声誉是必须拿钱赎回的。如果投资者不要求赎回，可以选择换股，回头换取港股的股票。

但是这些流通股，其实相当多一部分也掌控在美财团手里，到时候他们大概率也会要求赎回。

料敌从宽，股票赎回这一点上，智云也需要准备至少五百亿美元。

两者加起来，大概需要一千三百亿美元到一千五百亿美元之间，具体数字还要看后续和美财团以及其他机构投资者的谈判情况！

智云集团自身的现金流虽然足够庞大，哪怕是千亿美金咬咬牙也能拿得出来，但这将会对整个集团伤经动骨，不可能这么搞的。

二月初，徐申学代表智云亲自和国内的多家金融机构组成的银行团进行了会谈，正式敲定了五百亿美元的股份定向增发计划。

同时还敲定了一千亿美元的授信额度。

同时为了避免意外，银行团还额外又准备了一千亿美元的应急授信……这个一千亿不是常规授信，只是为了给智云预防意外的。

智云退市如此庞大的动作，难免会出现各种意外……人家财团说顺顺利利卖给你，你就信啊，万一退市退到一半，人家使绊子呢？

而智云作为世界级巨头，为了企业声誉真到了遇上意外情况的时候，也是需要咬牙死撑的，所以资金准备的越多越好！

银行团为了支持智云的退市计划，足足准备了两千五百亿美元……

尽管这些钱除了五百亿美元是真金白银拿出来进行战略投资外，其他两千亿美元的授信额度，只是临时借用，等智云向其他战略投资者进行定向股份增发，重新在港股上市后就能还回去的。

然而两者加起来两千五百亿美金的资金调用，依旧是非常困难的。

这可是两千五百亿美元，全是现金……人家美财团可不认其他乱七八糟的资产，人家只要现金！

一手交钱一手交股份，双方分道扬镳，然后继续打生打死！

为了凑集如此庞大的资金，不少从事国际贸易的企业甚至都能感受到兑换外汇现金更困难了，甚至有人怀疑是不是外汇收缩了呢。

只不过没人知道为什么而已！

二月份下旬，徐申学正式和对面的财团达成了协议，谈妥了股份回购价格，又和欧洲，日本等地的财团达成了定向增发协议，银行团那边的授信资金也准备妥当到位。

如此情况下，徐申学正式对外召开新闻发布会：因为股价在美股长期低迷，无法反应智云的真实股价，为了确保股东利益，智云集团正式从美股退市！

该消息一出，举世哗然！